Barometrul EY: Crestere fulminanta a pietei M&A din Romania, de 250%, in prima jumatate a anului 2015

Piata romaneasca de fuziuni si achizitii a inregistrat cea mai dinamica evolutie in randul celor 11 tari din regiunea Europei Centrale si de Sud-est (CSE), cu o crestere de 250% a valorii totale estimate a tranzactiilor, de la 0,6 miliarde de dolari, in primul semestru din 2014, la 2,1 miliarde de dolari, in primul semestru din 2015. In acelasi timp, numarul tranzactiilor a crescut de la 68, in prima jumatate a anului 2014, la 81 de tranzactii, in prima jumatate a anului curent. In ceea ce priveste valoarea tranzactiilor, cel mai atractiv sector din Romania a fost sectorul energie si minerit, conform rezultatelor raportului EY M&A Barometer.

Potrivit studiului, mai mult decat atat, Romania a inregistrat cea mai mare tranzactie din regiunea CSE in acest an – achizitia UniCredit Tiriac Bank, contra unei sume de peste 770 milioane de dolari.

In prima jumatate a anului, marea majoritate a tranzactiilor a fost incheiata de investitori strategici, cumuland 80% din totalul tranzactiilor derulate in tara noastra. Piata romaneasca a fost din nou dominata de tranzactii inbound, 62% din tranzactii implicand companii straine care au achizitionat companii locale.

Doar 8% dintre tranzactiile facute publice au fost realizate de investitori romani care au achizitionat companii straine – unul dintre cele mai mici procente din regiunea CSE, in vreme ce restul de 30% dintre tranzactii au fost fuziuni si achizitii interne, in cadrul carora atat cumparatorul cat si tinta isi aveau originea in Romania. Cele mai multe tranzactii inbound au fost realizate de investitori din Statele Unite (6) si Olanda (6), urmati de investitori din Cipru (4), Marea Britanie (4), Italia (3) si Republica Ceha (3).

top 10 tranzactii in europa centrala si de sud-est_ey m&a barometer h1 2015 2
Romania confirma statutul de piata foarte atractiva in regiune, atat prin performantele macroeconomice, cat si prin pozitia geostrategica. In viitor, ne asteptam ca sectorul energiei sa atraga investitori semnificativi prin potentialul noilor surse de energie. Ne asteptam, de asemenea, la o consolidare accentuata a sectorului financiar si a sectorului serviciilor medicale, care intra in cel de-al doilea val investitional”, declara Florin Vasilica (foto articol), Liderul departamentului de Asistenta in Tranzactii a EY Romania

Ce s-a intamplat in regiune?

Piata de fuziuni si achizitii din regiunea CSE (Bulgaria, Republica Ceha, Croatia, Grecia, Ungaria, Polonia, Romania, Serbia, Slovacia, Slovenia si Turcia) a crescut, in ansamblul ei, cu 2,9%. Numarul de tranzactii din regiune a crescut in primul semestru din 2015 la 647 tranzactii, de la de 629 in primul semestru din 2014.

Cele mai multe tranzactii au fost incheiate in Turcia (155 tranzactii), locurile urmatoare fiind ocupate de Polonia (117 tranzactii) si Republica Ceha (98 tranzactii). Doar patru din cele 11 tari din regiune au raportat scaderi ale numarului de tranzactii finalizate – Croatia, Republica Ceha, Bulgaria si Serbia. Cu toate acestea, valoarea medie a tranzactiilor de peste 100 milioane de dolari a scazut cu 2,2% comparativ cu primul semestru 2014, in vreme ce valoarea medie a celor mai frecvente tranzactii sub 100 milioane de dolari a crescut cu 1,6%. Astfel, a rezultat o scadere de 10,8% a valorii estimate a pietei de fuziuni si achizitii din regiune.

Desi numarul de tranzactii realizate de investitori straini a fost mai mic decat cel al tranzactiilor care au implicat investitori locali, in ceea ce priveste originea capitalului strain investit in regiunea CSE prin M&A, investitorii vest-europeni si cei americani au continuat sa detina cele mai mari ponderi in regiune in primul semestru din 2015.

Investitorii americani au fost cei mai activi in aceasta perioada, cu 36 de tranzactii incheiate in regiune, urmati de investitorii din Marea Britanie (29 tranzactii), Germania (26 tranzactii) si Austria (11 tranzactii). De asemenea, este notabil faptul ca tranzactiile au fost dominate de investitori strategici, iar industria cea mai atractiva a fost IT, in vreme ce, in termeni de valoare, cele mai mari tranzactii au avut loc in sectorul bancar si in cel al serviciilor financiare.

infografic_ey m&a barometer h1 2015 2

Barometrul EY este un rezumat si o analiza a informatiilor facute publice si identificate in baze de date reputate, cum ar fi Capital IQ, DealWatch, mergermarket, Zephyr sau bazele proprii de date EY. Datele au fost procesate pentru regiunea Europei Centrale si de Sud-Est: Bulgaria, Republica Ceha, Croatia, Grecia, Ungaria, Polonia, Romania, Serbia, Slovacia, Slovenia si Turcia. Activitatile si datele legate de fuziuni si achizitii includ tranzactii finalizate. Analiza nu include urmatoarele tipuri de tranzactii: preluarea pachetelor minoritare de actiuni de catre actionarii majoritari, tranzactiile de pe pietele de capital, achizitii de licente, acorduri de tip joint-venture, proiecte de investitii de tip greenfield si privatizari.

marian.floranescu@lhm.ro